Идея введения рублевых депозитов, которые компенсировали бы возможные потери от девальвации, обсуждалась в банковских кругах с лета текущего года. Большинство банкиров отказывались комментировать эти предложения в силу экономической нецелесообразности таких депозитов: проще просто брать деньги на депозит сразу в валюте.
Однако на вопрос о возможной компенсации потерь от девальвации для рублевых вкладчиков пришлось недавно отвечать во время прямой линии главе Нацбанка Надежде Ермаковой.
"Интересный вопрос. Надо подумать, как к этому предложению относиться", - ответила Н. Ермакова, при этом отметив, что необходимо подумать прежде всего о том, за счет чего компенсировать эти потери. "Индексация если будет, то за счет каких денег? Кто будет индексировать? Бюджет, банки - другого источника нет".
Как показала практика, от идеи вовсе не отказались и решили провести своеобразный эксперимент, который, вероятно, должен либо доказать несостоятельность идеи, либо выработать рекомендации для других банков по введению нового депозитного продукта. И, конечно же, нет ничего удивительного в том, что площадкой для эксперимента был выбран Беларусбанк.
Выгода зависит от срока.
Новый депозитный продукт получил название "Гарант". По нему начисляются проценты, которые состоят из двух частей. Первая равна приросту курса доллара за время вклада (по курсу НБ РБ), а вторая - фиксированный процент в размере 10, 12 и 15 для вкладов на сроки 3, 6 и 12 месяцев соответственно.
Фиксированная часть дохода может выплачиваться как ежемесячно, так и в конце срока. Доход, компенсирующий ослабление рубля, выплачивается при наступлении срока возврата вклада. Вклад не предусматривает расходных операций свыше начисленных процентов и дополнительных взносов.
Депозит "Гарант" фактически соответствует вкладу в долларах США, но с более высокой ставкой. В настоящее время максимальные ставки по долларовым вкладам находятся в пределах 6-7% годовых, таким образом, вклад выглядит привлекательнее традиционных депозитов в долларах США.
Однако следует иметь в виду, что даже в случае девальвации этот вклад может оказаться не столь выгодным, как вклады в белорусских рублях, по которым в настоящее время установлены очень высокие ставки.
Рассмотрим для примера случай, когда курс белорусского рубля за год снизится на 30%. Депозит "Гарант" сроком на год обеспечит доходность на уровне 45% годовых в белорусских рублях. А в настоящее время банки принимают вклады в рублях с доходностью до 49% годовых. Ясно, что данная ставка будет снижаться со временем, но с учетом того, что проценты по рублевым вкладам, как правило, капитализируются каждый месяц, доходность по рублевому вкладу за год составит также примерно 49% годовых, может быть, немного ниже.
Таким образом, в случае ослабления белорусского рубля в течение года на величину около 30% депозит "Гарант" на срок 1 год обеспечивает примерно такую же защиту от девальвации, как и рублевые депозиты в коммерческих банках.
Следовательно, если девальвация рубля будет ниже, то годовой "Гарант" защитит в меньшей степени, чем рублевые вклады, а вот если девальвация окажется выше, то тогда данный "Гарант" будет вне конкуренции.
В большей степени от девальвации защищают вклады "Гарант" сроком на 3 и 6 месяцев. Так, вклад на 3 месяца в случае девальвации на 30% обеспечит доходность за время вклада на уровне 32,5%, тогда как обычный рублевый вклад обеспечит доходность в размере около 12% за 3 месяца. Но это преимущество "Гаранта" реализуется только в том случае, если девальвация произойдет в трехмесячный период действия вклада. Если же ее не будет, то этот вклад принесет только 2,5% дохода, что очень мало.
Валютные вклады остаются привлекательными.
Не так уж очевидно преимущество нового вклада и перед депозитами в долларах США, причем это касается как вкладов на несколько месяцев, так и вклада на год.
С одной стороны, конечно, проценты по вкладу "Гарант" выше, чем по валютным вкладам, но не так уж и намного. Ведь при переводе средств с валютного депозита на рублевый и обратно надо учитывать расходы на конвертацию, которые составляют около 1-2% от обмениваемой суммы. К тому же по вкладу компенсируется прирост официального курса доллара, устанавливаемого Нацбанком, а не курса в обменных пунктах. Сейчас, конечно, эти курсы довольно близки, но нужно помнить, что в 2011 году, да и в другие кризисные времена курс доллара в обменных пунктах иногда намного отличался от официального курса Нацбанка. И, к сожалению, гарантий того, что это у нас не повторится, нет.
Еще 9 октября на совещании с руководством правительства и Нацбанка президент РБ Александр Лукашенко заявил, что "сегодня нужны неординарные решения", поэтому не исключено, что правительство и Нацбанк решат еще раз испытать старый проверенный вариант множественности курсов.
Один из вариантов такого решения активно обсуждался на прошедшей неделе в Интернете, а именно предположение о том, что Нацбанк собирается рекомендовать белорусским банкам принимать краткосрочные валютные депозиты, по долгосрочным депозитам планирует запретить забирать деньги до истечения срока вклада.
Нацбанк опроверг подобные предположения. Действительно, такие идеи кажутся довольно странными, так как в случае реализации они привели бы только к оттоку валюты населения из банков и оживлению черного рынка, а не к увеличению вкладов в белорусских рублях.
Но слухи появились после статьи в газете Совета министров РБ "Рэспублiка", в которой автор - один из сотрудников газеты - заявил, что "делать сбережения логично в национальных денежных единицах". "Ничего страшного не произойдет. И вкладчики никуда не убегут" - считает автор, который рекомендует властям "непопулярную меру" в виде запрета на валютные депозиты. Естественно, после таких слов вкладчики занервничали, а кое-кто, наверное, сразу же поспешил убежать подальше от банков.
Похоже, в данном случае речь идет как раз о неординарном решении, которое по каким-то причинам предложил не член правительства, а сотрудник газеты "Рэспублiка". Впрочем, в статье автор также отметил, что белорусское законодательство позволяет привязывать доходность вкладов к обменному курсу, что указывает на возможную связь статьи, опубликованной 17 октября, с появившимся как раз на следующий день сообщением о вкладе "Гарант". То есть не исключено, что напугавшая население статья в "Рэспублiке" была всего лишь попыткой подготовить общественное мнение к инициативе Беларусбанка.
Собственно, сам депозит "Гарант" также является одним из неординарных решений. Впрочем, в отличие от идеи запретить валютные вклады, он действительно будет способствовать стабилизации белорусского финансового рынка, хотя и слишком многого от него сразу ждать не стоит. У вклада "Гарант" есть свои плюсы и минусы, но однозначного преимущества перед стандартными валютными и рублевыми вкладами он не имеет. Поэтому население вряд ли начнет сразу переводить деньги на новый депозит в массовом порядке.
К тому же с точки зрения банковского бизнеса подобный вклад вряд ли можно считать нормальным. Ведь фактически коммерческий банк принимает на себя риск государства, связанный с девальвацией, что в принципе неправильно. Если, допустим, Беларусбанк сейчас наберет вкладов на 3 месяца, и за этот период как раз и произойдет девальвация процентов на 20-30, то у банка будут серьезные убытки. Другое дело, конечно, что Беларусбанк является государственным банком, поэтому стать банкротом правительство ему не даст. Но правильнее, наверное, было бы взять на себя эти риски бюджету или Нацбанку, гарантируя всем коммерческим банкам компенсации по вкладам такого типа.
Сами банки защититься от девальвационных рисков в случае введения таких вкладов не смогут, так как ситуация с финансами страны сейчас слишком неопределенная. Бороться с долларизацией экономики надо в условиях стабильности, а когда на носу очередной валютный кризис, такая борьба только усугубит ситуацию.
Вся надежда опять на Россию.
В любом случае жителям Беларуси при выборе депозита в банке в настоящее время надо четко представлять, какие процессы происходят на валютном рынке страны и какова вероятность девальвации рубля в ближайшие месяцы и годы.
Вкладчикам прежде всего сейчас надо внимательно следить за переговорами на высшем уровне между РБ и РФ. Если президент России решит, что единство России с Беларусью стоит еще 3-4-5 млрд. USD в год, то можно будет вздохнуть с облегчением. Ну а если новых денег мы не получим ни от России, ни от Международного валютного фонда, то тогда надо готовиться к новым неординарным действиям руководства Беларуси.
