Кредитов банкротам не выдавать

Об этом говорится в тематической записке «Совершенствование распределения кредитных ресурсов», подготовленной представительством Всемирного банка в Беларуси.

Программы директивного государственного кредитования стали важным элементом экономической модели, сформированной в Беларуси. Кредитование госпредприятий по указке правительства привело к перекосам в денежно-кредитной системе. К сентябрю прошлого года доля директивных кредитов в кредитном портфеле белорусских банков достигла 40 %, или 18 % ВВП. Это значительно больше, чем в любой другой стране, в которой практикуется кредитование с государственной поддержкой.

 

Неравные условия

«Большое количество директивных кредитов в портфелях банков привело к тому, что финансовая система разделилась на две части. С одной стороны, государственные предприятия, которые получают финансовые ресурсы по льготным процентным ставкам и даже отрицательным, с другой — частный сектор, получающий ресурсы по высоким ставкам», — заявил на пресс-конференции страновой экономист представительства Всемирного банка в Беларуси Кирилл Гайдук.

По его словам, подобное кредитование несет в себе серьезные риски для экономики: бенефициары из числа госпредприятий далеко не всегда эффективнее частников. Разница в общефакторной производительности между государственными и частными компаниями достигает 40 %.

Не всегда потенциальные заемщики, представляющие частный бизнес, получали доступ к финансовым ресурсам из-за их высокой реальной стоимости. Это снижало потенциал данных хозяйствующих субъектов, а у государства возникали дополнительные издержки в виде уплаты процентных платежей банкам, квазифискальные риски в виде накапливающихся условных обязательств, поскольку некоторым предприятиям потребовались гарантии центральных и местных органов власти.

 

Механизмы с дефектами

Эксперты Всемирного банка выделили четыре вида поддержки программ директивного кредитования:

- банк предоставляет заемщику ресурсы по цене ниже рыночной, а государство напрямую компенсирует банку разницу между льготной и коммерческой ставкой;

- государство предоставляет заемщику субсидию для компенсации части процентной ставки;

- центральные и местные органы власти гарантируют кредиты, выдаваемые госпредприятиям, что создает дополнительные квазифискальные риски для бюджета, недопустимые в нынешней непростой ситуации. В 2014 году сумма предъявленных к исполнению гарантий центральных и местных органов власти составила 0,7 % ВВП, говорится в тематической записке;

- государство размещает в банке целевые депозиты, которые используются для компенсации разницы между рыночной и льготной процентной ставкой. Таким образом кредитуются государственные промышленные предприятия, строительство жилья, сельское хозяйство.

 

Хорошее начало требует продолжения

По мнению специалистов Всемирного банка, уменьшению объемов директивного кредитования, повышению эффективности распределения кредитных ресурсов, капитала и труда в экономике будет способствовать указ № 106. Он предусматривает конкурсный отбор бенефициаров-льготников, условия участия в конкурсах негосударственных предприятий. Предполагается переход от заявительного к программно-целевому принципу финансирования гос­программ, то есть будут кредитоваться не отдельные предприятия в соответствии с их запросами, а госпрограммы исходя из стратегических приоритетов развития экономики страны.

Однако, считают эксперты, данный механизм следует ужесточить, ведь «необходимо четко представлять себе, какие провалы и недостатки рынка призвана улучшить или устранить программа». К тому же отбор проектов для льготного кредитования должен быть гласным, к нему нужно привлекать независимых экономистов и представителей гражданского общества. Помимо прочего, следует разработать механизм урегулирования споров в этой сфере.

«В стратегии снижения директивного кредитования необходимо исследовать негативные эффекты для экономики в целом. Уменьшение объемов кредитования может привести к тому, что у ряда государственных предприятий образуется нехватка средств. Необходимо увязать планку снижения директивного кредитования с планами по реструктуризации предприятий с четко установленными сроками, а также принять меры по смягчению социальных последствий, которые могут наступить в связи с временным сокращением занятости», — сказал Кирилл Гайдук.

По его словам, в долгосрочной перспективе, по мере создания новых рабочих мест, это будет способствовать росту доходов граждан и экономики в целом.