Это подтвердили специалисты лизинговых компаний и специализированных банковских подразделений, которых опросил "БР".
В опросе приняли участие и. о. директора ОАО "Агролизинг" Надежда КУШНЕРЕВА, директор СООО "РЕСО-БелЛизинг" Андрей КОЧЕРГИН, директор ИООО "Вестлизинг" Юрий МЕЧКОВСКИЙ, экономист ООО "Активлизинг" Дмитрий САМУСЕВИЧ, начальник отдела по работе с корпоративными клиентами ЗАО "Кредэксбанк" Артур ТАБАТАДЗЕ и заместитель начальника кредитного управления ЗАО "АКБ "Белросбанк" Геннадий ХОМИЧ.
Падение с оживлениями.
"Рынок лизинговых услуг падает", - констатировал Артур Табатадзе, и с этим емким диагнозом банкира согласны практически все участники опроса.
"Спрос на лизинговые услуги и вместе с ним предложения лизинговых компаний сократились в несколько раз. Компании, успешно работающие вчера, сегодня демонстрируют недоверие к новым клиентам: искусственно затягивают сроки рассмотрения документов, предъявляют требования по дополнительному обеспечению сделок, отказываются от внешнеторговых сделок. В свою очередь, на фоне рыночной нестабильности клиенты сворачивают инвестиционные проекты. По нашему мнению, рынок лизинговых услуг в настоящее время находится в фазе стагнации", - отметил Дмитрий Самусевич.
Геннадий Хомич, подчеркнув, что отрицать изменения ситуации в худшую сторону нельзя, при этом отметил: по сравнению с декабрем-январем в феврале-марте на рынке отмечено некоторое оживление. "Возможно, свою роль в январе сыграли и новогодние праздники, но это не основная причина происходящего. В связи с возросшей неопределенностью дальнейшего развития многие компании отказывались от приобретения основных средств иногда даже не столько из-за фактического ухудшения результатов деятельности, сколько из-за пессимистических прогнозов на будущее. Однако сейчас в некоторых случаях компании при заключении новых серьезных контрактов по основной деятельности, в том числе под новые направления, начинают планировать дополнительные закупки и обращаться за финансированием в банк", - отмечает Г. Хомич.
И все же это, скорее, единичные случаи. "Не пряча голову в песок и говоря начистоту, рынок лизинговых услуг испытывает трудности: рост просроченной задолженности, дисбаланс денежных потоков, кризис доверия в отношениях с основными банками-кредиторами, проблемы с оценкой ликвидности объектов лизинга, новые виды рисков. В настоящее время основные операторы рынка лизинга свернули свою деятельность по максимуму и проводят "ремонтные" работы по структурированию лизингового портфеля", - такую оценку текущего состояния рынка дал Дмитрий Самусевич.
Причины падения.
Истоки трудностей, которые испытывает рынок лизинговых услуг, его операторы видят в ухудшении условий кредитования и отсутствии спроса на товары и услуги отечественных производителей.
"Рынок лизинговых услуг падает по двум основным причинам, - говорит директор "РЕСО-БелЛизинг" Андрей Кочергин. - Во-первых, резко уменьшились возможности компаний по привлечению финансирования в белорусских банках - с ноября-декабря белорусские банки практически прекратили кредитование лизинговых компаний (в чем, конечно, никто вслух не сознается) или предлагают кредитование, заведомо не подходящее для лизинговых сделок (дорогие и короткие ресурсы). Во-вторых, уменьшился платежеспособный спрос на приобретение основных средств в общем и на лизинговые услуги в частности. Часть предприятий отказывается от долгосрочных вложений по причине неясности ближайших перспектив (отложенный спрос), часть уже испытывает трудности с финансовым состоянием (рост дебиторской задолженности, падение спроса на продукцию и т. п.), что также делает невозможным и/или бессмысленным приобретение новых основных средств".
Эти же причины называет и директор "Вестлизинга" Юрий Мечковский. По его словам, в условиях падения выручки, рентабельности и объемов производства (оказания услуг) субъектам не до новых инвестиций - загрузить бы те основные средства, которые есть.
"Сейчас экономические условия ухудшились для субъектов в большинстве отраслей. Следствием является ухудшение финансового состояния самих субъектов, а следствием этого - их проблемы с исполнением собственных обязательств перед кредиторами, в том числе и лизинговыми компаниями. Вторая проблема лизингодателей - падение спроса и, соответственно, цен на традиционные объекты лизинга на вторичном рынке (например, в РФ значительно упала цена на вагоны, а подвижной состав составляет, по-моему, до 25% совокупного лизингового портфеля)", - отметил Ю. Мечковский.
С ним согласен и Дмитрий Самусевич из "Активлизинга". "Произошло сокращение во всех сегментах инвестиционных товаров: значительно уменьшилось количество сделок с технологическим и строительным оборудованием, практически прекращены операции с недвижимостью и грузовым автотранспортом, в меньшей степени пострадал спрос на малые коммерческие автомобили", - подчеркивает он.
При этом Д. Самусевич отмечает еще одну причину ухудшения состояния лизинговых компаний. "Одномоментная девальвация национальной валюты протестировала финансовый менеджмент лизинговых компаний на правильность построения кредитной политики и запас финансовой прочности. Клиенты, заключившие договоры в валюте, также стали испытывать трудности по их обслуживанию. В свою очередь, прикрываясь неопределенностью на валютном рынке и девальвационными процессами, некоторые компании повысили лизинговую ставку своим клиентам по договорам, в том числе в иностранной валюте", - отметил он.
А. Табатадзе из Кредэксбанка отметил, что ухудшению ситуации способствовали лизинговые договоры, заключенные до девальвации на значительные контрактные суммы в белорусских рублях. Он также обратил внимание на рост неплатежей со стороны лизингополучателей.
На эту же проблему обратил внимание и Ю. Мечковский: "В период бурного роста рынка лизинга в 2006-2008 годы многие лизингодатели конкурировали за счет снижения авансового платежа. В чем-то ситуация была сходна с американской ипотекой: зачем аванс (дисконт) по вагонам, автомобильному транспорту, если они все время растут в цене?.. Последствия будут примерно такие же: проблема плохих долгов по цепочке лизингополучатель - лизингодатель - банк".
Местные особенности.
И все же одной из главных проблем своего существования операторы лизингового рынка считают сокращение ресурсной базы.
"Особенность лизингового рынка Беларуси заключается в том, что внутренним источником ресурсов для лизинговых компаний являются только их собственный капитал и кредиты банков, - поясняет А. Кочергин. - Банки являются монополистами по привлечению денежных средств на рынке. В России, например, имеются альтернативные источники ресурсов: средства инвестиционных фондов, возможности размещения облигационных займов и, наконец, просто привлечение процентных займов от юридических лиц. Поэтому состояние местных лизинговых компаний целиком зависит от кредитной политики белорусских банков. При этом некоторые из крупных банков приняли решение кредитовать только собственные лизинговые компании (принадлежащие банку), некоторые банки предпочитают заниматься лизингом самостоятельно, и в результате лизинговые компании тратят много усилий на обеспечение своей деятельности ресурсами. В данной ситуации более-менее неплохо (с точки зрения ресурсов) чувствуют себя компании, имеющие доступ к иностранным ресурсам и обладающие значительным собственным капиталом ("Райффайзен лизинг", "Вестлизинг", "РЕСО-БелЛизинг")".
Представители банковского сообщества не стали отрицать, что условия кредитования лизинговых компаний ухудшились. А. Табатадзе согласен, что банки РБ значительно сократили объем их кредитования, причем в основном это коснулось независимых лизинговых компаний.
Доступность кредитов для лизинговых компаний несколько снизилась, отметил и представитель Белросбанка Геннадий Хомич, подчеркнув, что доля сделок, которые компании проводят за счет собственного капитала, крайне мала.
"Что касается сделок за собственные средства компании, то в текущей ситуации они в первую очередь направляются на создание подушки безопасности на будущее, и только во вторую очередь - на финансирование новых сделок", - подчеркнула Надежда Кушнерева из "Агролизинга". По ее словам, ОАО "Агролизинг" нашло для себя выход в активном привлечении иностранных кредитных средств благодаря посредничеству ОАО "Белагропромбанк". Зависимость белорусских лизинговых компаний от кредитов банков может привести к тому, что количество независимых лизинговых компаний будет сокращаться.
"На плаву останутся лизинговые компании от банков, а также компании, имеющие значительный собственный капитал, позволяющий участвовать в сделках собственными ресурсами", - считает А. Табатадзе, который подчеркивает, что основная особенность лизингового рынка в РБ заключалась и заключается в том, что настоящего, должного развития он так и не получил. "По сути, процент лизинговых сделок по отношению к другим финансовым инструментам, используемым в Беларуси, - мизерный, в отличие от европейских стран", - отметил он.
Прогноз.
Но даже эти мизерные объемы в ближайшее время будут сокращаться, считает большинство экспертов.
"В принципе, в I квартале 2009 года мы видим сокращение спроса в традиционных сегментах - международные перевозки, строительство. Мы оцениваем, что рынок международных перевозок сократится значительно и на годы - в связи с сокращением объемов импорта в РФ, Казахстане, РБ. Соответственно, ждать здесь какого-то инвестиционного спроса не придется еще долго", - отмечает Ю. Мечковский, который в то же время надеется на то, что строительный сектор "вытянут" крупные государственные инвестиционные проекты и проекты, находящиеся под государственным контролем: "начнут строить АЭС, работы хватит всем".
По его мнению, лизинговые компании также будут активно финансировать перераспределение активов от разоряющихся компаний к сильным. "Первичный инвестиционный спрос может быть в отраслях, наименее пострадавших от кризиса: сельское хозяйство, пищевая промышленность, в инфраструктурных отраслях, в импортозамещающих проектах", - оценивает перспективы рынка Ю. Мечковский.
"Считаю, что еще в течение примерно года рынок будет сокращаться, далее неизбежно начнутся постепенный подъем и оживление", - прогнозирует Н. Кушнерева, которая также предложила некоторые меры для выхода из кризиса.
"Первое - это наиболее полное удовлетворение потребностей клиентов. Так, чтобы клиент, однажды обратившийся в компанию, больше не искал другую. Второе - сотрудничество с поставщиками. Они ведь также заинтересованы в реализации своей продукции и готовы работать с лизинговыми компаниями, которые своевременно с ними рассчитываются. Многих наших постоянных лизингополучателей к нам привели именно поставщики. Третье - это работа с неплательщиками. При этом пеню за несвоевременно поступающие платежи надо рассматривать как компенсацию потерь лизинговой компании от того, что она вынуждена отвлекать собственные средства на погашение кредита и уплату процентов банку по данной сделке. И, наконец, четвертое - активный поиск новых форм сотрудничества. Это и привлечение иностранных средств, и не простая передача объектов от поставщика клиенту, а создание, строительство новых объектов с последующей передачей. Вариантов может быть много. Каждая компания должна найти свою нишу", - считает Н. Кушнерева.
Из области фантастики.
Но может быть, есть резерв для поддержки лизингового рынка со стороны государства - на законодательном уровне?
"Серьезную поддержку в сложившейся ситуации могло бы оказать подписание законопроекта о лизинге, который разработан Белорусским союзом лизингодателей", - считает Д. Самусевич.
"Как один из вариантов - расширить возможности по привлечению средств, а именно: упростить заимствование денежных средств юридических лиц по договорам займа на процентной основе. Возможно, надо было рассмотреть опыт европейских стран по лизингу для физических лиц", - предлагает А. Кочергин.
"Лизинг физических лиц - для Беларуси достаточно новый инструмент, который позволит в некоторых объемах увеличить доход лизинговых компаний", - поддерживает А. Табатадзе, который также отметил еще одну давно обсуждаемую тему для лизинговых компаний - отмену НДС. "Но это фантастика, хотя позволило бы некоторое время оставаться на плаву лизинговым компаниям, у которых нет возможности получить кредит и нет собственных ресурсов для осуществления лизинговых сделок", - подчеркнул он.
Геннадий Хомич обратил внимание на возможные позитивные последствия общей либерализации в сфере экономических отношений: "Если рассматривать законодательные меры, вряд ли стоит говорить о чем-то только в отношении рынка лизинговых услуг, поскольку он напрямую зависит от общеэкономической ситуации в стране в целом. При наличии должной отдачи от мер по стимулированию деловой активности в стране, при большей доступности кредитов, компании смогут планировать свое развитие, а не просто поддержание жизнеспособности, что будет стимулировать спрос, в том числе и на лизинговые услуги.
