Министр финансов США Тимоти Гейтнер 10 февраля обнародовал план спасения банковской системы страны. На выкуп у банков плохих кредитных обязательств предполагается выделить 500 млрд. USD с увеличением расходов до 1 трлн. USD в случае необходимости. Для этого будет учреждено частно-государственное партнерство, которое получит средства из госбюджета. Федеральная резервная система США направит еще 1 трлн. USD на поддержку розничного кредитования. На борьбу с ипотечным кризисом выделяется 50 млрд. USD.
Слишком много неопределенности.
Большинство экспертов и инвесторов отнеслсиь к этому плану отрицательно. Они были разочарованы отсутствием конкретной информации о том, как он будет реализован.
Были возражения и по существу. Как заявил 11 февраля стратег Bank of America Corp. Ричард Бернштейн, план не восстановит финансовую систему и не оживит кредитные рынки. Он полагает, что правительству следует увеличивать страхование вкладов, забирать активы, закрывать "большие" банки и стимулировать поглощения. "История рыночных пузырей показывает, что масштабная консолидация финансового сектора неизбежна, - отметил стратег. - Очередная программа министерства финансов - это просто еще одна попытка помешать процессу консолидации".
По мнению главного экономического аналитика газеты Financial Times Мартина Вульфа, объявленный план является еще одним детищем провальных вторжений в финансовую систему страны, которые осуществляло правительство в течение последних полутора лет. Новый план предназначен для решения проблемы неликвидности банковской системы, а при решении проблемы неплатежеспособности банков он будет неэффективным.
Подобные высказывания привели к обвалу фондового рынка США. 10 февраля индекс Dow Jones Industrial Average упал на 4,6%, индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 4,9%, высокотехнологичный Nasdaq Composite потерял 4,2%.
На следующий день, 11 февраля, сенат США принял программу стимулирования американской экономики стоимостью 838 млрд. USD. Программа включает в себя налоговые льготы, целевые расходы на инфраструктурные проекты и выделение средств штатам, страдающим от дефицита бюджета.
Рынок оценил этот план столь же негативно, как и программу оздоровления финансовой системы накануне. Инвесторы считают, что предложенных мер будет недостаточно для оживления экономики.
Не вселяло оптимизма и большинство новых данных о состоянии экономики США. Дефицит бюджета Соединенных Штатов составил в январе 83,82 млрд. USD - 27% от всех расходов бюджета. Индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый университетом Мичигана, в феврале 2009 года рухнул до 56,2 пункта с 61,2 пункта в январе.
Тем не менее падение фондовых индексов после 10 февраля остановилось. В целом по итогам прошедшей недели индекс Dow Jones Industrial Average потерял 4,6%, индекс S&P 500 - 3,8%, Nasdaq Composite - 2,7%. Все-таки перспектива оказания хоть какой-то помощи экономике США поддержала рынки.
Помощь приходит не только со стороны государства. 13 февраля появилась информация о том, что крупнейшие банки США - Citigroup Inc, JPMorgan Chase & Co и Morgan Stanley - ввели мораторий на изъятие ипотечного жилья. Тем самым банки дали правительству время на запуск программы поддержки ипотечного сектора стоимостью 50 млрд. USD.
В Европе возрождается протекционизм.
У ряда европейских стран на прошедшей неделе были несколько другие проблемы. Настоящую бурю возмущения ряда политиков вызвал президент Франции Николя Саркози, посоветовав французской компании Peugeot-Citroen закрыть ее заводы в Чехии и Словакии. Кроме того, Париж решил оказать помощь своему автопрому в размере 6 млрд. EUR, намекнув на то, что желательно потратить эти средства на территории Франции.
Подобные планы вызвали опасения у ряда стран - членов ЕС в том, что Франция обратится к протекционизму для сохранения своих рабочих мест в условиях рецессии. Эта проблема будет обсуждаться 1 марта на специальном саммите ЕС.
Тем временем помощь экономикам европейских стран становится все более необходимой, так как падение объемов производства и ВВП в ЕС продолжается.
Объем промышленного производство в еврозоне в декабре 2008 года снизился на 12% в годовом исчислении и на 2,6% - в месячном, что оказалось намного хуже прогнозов аналитиков.
Экономика зоны евро в IV квартале 2008 года пережила самое значительное сокращение с 1995 года, когда начался расчет этого показателя. По предварительным данным европейского статистического ведомства Eurostat, ВВП еврозоны в октябре - декабре 2008 года сократился на 1,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,2% к аналогичному периоду предыдущего года. Во II и III кварталах квартальное снижение составляло 0,2%. Тем не менее за весь 2008 год экономика еврозоны выросла на 0,7%.
Данные о снижении объемов промышленного производства и сокращении ВВП еврозоны на протяжении нескольких кварталов вместе могут подтолкнуть Европейский Центробанк к принятию решения об уменьшении ключевой базовой ставки на ближайшем заседании в марте. Такие соображения оказали негативное влияние на курс евро/доллар, который по итогам недели снизился на 0,3%.
